注冊(cè)會(huì)計(jì)師可轉(zhuǎn)債比率怎么考？

注冊(cè)會(huì)計(jì)師可轉(zhuǎn)債比率怎么考?注冊(cè)會(huì)計(jì)師可轉(zhuǎn)債比率考察的時(shí)候，主要考察和其相關(guān)的基本概念理論和計(jì)算公式，主要包括可轉(zhuǎn)換性、轉(zhuǎn)換價(jià)格、轉(zhuǎn)換比率、轉(zhuǎn)換期、贖回條款、回售條款等，可轉(zhuǎn)債比率=債券面值÷轉(zhuǎn)換價(jià)格，這些內(nèi)容都需要考生進(jìn)行了解和學(xué)習(xí)。

1、可轉(zhuǎn)債比率計(jì)算公式

可轉(zhuǎn)債比率是債權(quán)人通過轉(zhuǎn)換可獲得的普通股股數(shù)，可轉(zhuǎn)債比率=債券面值÷轉(zhuǎn)換價(jià)格。債券面值指設(shè)定的票面價(jià)值，代表發(fā)行人承諾于未來某一特定日期償付給債券持有人的金額。轉(zhuǎn)換價(jià)格是指可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換為每股普通股份所支付的價(jià)格。

2、相關(guān)的基本概念理論

(1)可轉(zhuǎn)換性

在資產(chǎn)負(fù)債表上只是負(fù)債轉(zhuǎn)換為普通股，并不增加額外的資本;認(rèn)股權(quán)證與之不同，認(rèn)股權(quán)會(huì)帶來新的資本。這種轉(zhuǎn)換是一種期權(quán)，證券持有人可以選擇轉(zhuǎn)換，也可選擇不轉(zhuǎn)換而繼續(xù)持有債券。

(2)轉(zhuǎn)換價(jià)格

轉(zhuǎn)換發(fā)生時(shí)投資者為取得普通股每股所支付的實(shí)際價(jià)格，轉(zhuǎn)換價(jià)格通常比發(fā)行時(shí)的股價(jià)高出20%至30%。

(3)轉(zhuǎn)換期

轉(zhuǎn)換期是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股份的起始日至結(jié)束日的期間。轉(zhuǎn)換期可以與債券的期限相同，也可以短于債券的期限。超過轉(zhuǎn)換期后的可轉(zhuǎn)換債券，不再具有轉(zhuǎn)換權(quán)，自動(dòng)成為不可轉(zhuǎn)換債券(或普通債券)。

(4)贖回條款

不可贖回期：保護(hù)債券持有人利益，防止發(fā)行企業(yè)濫用贖回權(quán)，強(qiáng)制債券持有人過早轉(zhuǎn)換債券。

贖回期：贖回期是可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行公司可以贖回債券的期間。不可贖回期結(jié)束之后，即進(jìn)入贖回期。

贖回價(jià)格：一般高于可轉(zhuǎn)換債券的面值，兩者之差(贖回溢價(jià))隨著到期日的臨近而減少。

無條件贖回：在贖回期內(nèi)，發(fā)行公司可隨時(shí)按贖回價(jià)格贖回債券。

有條件贖回：滿足相關(guān)條件之后，發(fā)行公司才能贖回債券。

(5)回售條款

可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行公司的股票價(jià)格達(dá)到某種惡劣程度時(shí)，債券持有人有權(quán)按約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)換債券賣給發(fā)行公司。

(6)強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款

在某些條件具備之后，債券持有人必須將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票，目的是增加可轉(zhuǎn)換債券順利地轉(zhuǎn)換成股票，實(shí)現(xiàn)發(fā)行公司擴(kuò)大權(quán)益籌資的目的。